近日，苹果公司召开了2023年开发者大会。发布会上，15英寸MacBook Air、新版Mac Pro、操作系统等一系列新品接踵而至，但真正让观众迎来高潮的，还是当属压轴登场的苹果首款混合现实(MR)头显设备Apple Vision Pro。

Apple Vision Pro一如既往的保持着苹果顶尖的产品力水平，在硬件上苹果已经把目前供应链能够拿出手的最好的技术以及零部件都有机整合到一起。据了解，Apple Vision Pro配备了12颗摄像头，搭载两颗强大的芯片，并配备了全新的visionOS操作系统。此外，Apple Vision Pro只需要通过语音、眼球追踪以及手势既可进行操作，摆脱了手柄的束缚，大大提升了设备体验感。

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十年磨一剑，或再造“IPhone式”奇迹

2007年1月7日，史蒂夫.乔布斯在美国旧金山发布了第一部IPhone产品，这是历史上第一款使用触摸屏的手机。创新者总要遭受质疑，面对IPhone这款革新的产品，市面上充斥着各式各样的负面评价。

时任黑莓手机CEO的巴斯利表示：“苹果这是泥牛入海，市场上本已非常拥挤，消费者有很多选择。iPhone无法改变现有市场，有些媒体吹的有点过了。”

知名机构彭博社表示：“iPhone就是个华而不实的玩意，它吸引的只是一小部分硬件狂人，至于它能否在业界掀起波澜，答案很明显——难上加难。”

创新者盛，守旧者衰，是自古不变的真理。三年后，苹果IPhone迭代到了第四代，这一代IPhone完全颠覆了行业，它用销量有力的回击了那些曾经质疑苹果的人。

历史不会简单的重复，但总会惊人的相似，当前Apple Vision Pro的处境与初代IPhone如出一辙。发布会后，与彻夜狂欢的“果粉们”的形成鲜明的对比是A股市场“果链”企业股价。6月6日，A股开盘后，苹果产业链出现了不同程度的下跌，其中华兴源创、长盈精密（300115）、杰普特等个股跌超15%，智立方（301312）、兆威机电（003021）、荣旗科技（301360）等跌幅也超10%。

风物长宜放眼量。或许当下这款饱受争议的Apple Vision Pro还无法得到资本市场的认可，但毋庸置疑的是，其具备再一次创造“IPhone式”奇迹的潜力。

空间计算时代，“鲇鱼”入场颠覆产业链

尽管，在苹果推出首款MR产品之前，市面上已经有不少实现商业化的AR/VR产品，但苹果此次发布的Apple Vision Pro还是让人眼前一亮。

苹果CEO库克表示：“就像Mac让我们接触到个人电脑，iPhone让我们接触到移动计算一样，Apple Vision Pro将向我们介绍空间计算，这标志一个里程的开始。”对于“空间计算”这个略显生僻的概念，知名分析师郭明錤给出了一个简单粗暴的定义公式：空间计算=3D交互设计+3D电脑图像。

Apple Vision pro的体验并不局限于显示框的边界，它可以超越真实房间大小，空间环境能无限延展并变换房间，如果想调整沉浸感的程度，只要转转数码旋钮就好。此次发布会上看，Apple Vision pro的ToC端表现较为突出。苹果在工作、家居、娱乐等场景强势布局，提供包括极致的虚拟办公环境、视频会议、影院级观影体验、沉浸式游戏、3D相机空间拍摄等场景，本次发布会Vision Pro还宣布了和媒体巨头迪士尼达成合作。

根据知名博主的现场体验后的反馈，苹果在其首款Apple Vision Pro结合了Apple Watch、IPhone、AirPods等所有苹果产品的细节优点，实现了前所未有的交互式体验，给人预期以上十倍，甚至一百倍的震撼感受。

事实上，苹果为了Apple Vision Pro发布这一日已经蛰伏已久。苹果自2013年即开始布局，至今以来已收购多家初创企业，持续在AR/VR内容领域扩张，MR相关专利超过5000项，为可穿戴视听、车载、健康等领域提供技术支持。从覆盖的能力范围看，很明显Apple Vision Pro的野心并不止步于民用领域，未来随着更多厂家能与Apple Vision pro达成合作，苹果Apple Vision Pro在专业领域的渗透率也将快速提升。

当前市面上的AR/VR设备滞销，出货量尚不足智能手机出货量的1%。究其原因还是在于生态相对不够完善，缺乏优质内容所致。2022年，苹果研发费用高达262亿美元，累计向开发者支付3200亿美元，这些庞大的开支为苹果打造出了业内最强大的生态环境。这次的发布会，苹果只是向全球众多的开发者们展示了一个MR的雏形，伴随着越来越多的开发者的加入，未来会发展到什么方向，都是未可知的。作为消费电子金字塔尖的公司，苹果有望通过Apple Vision Pro帮助AR/VR行业打造一个共识：到底产品应该怎么做、方向在哪里。有了苹果这种超级巨头作为标杆作用，后续推动软硬件生态才有更强的驱动力。

路遥知马力，苹果MR需要沉淀

市面上对于Apple Vision Pro的悲观评价主要围绕两点，一方面，Apple Vision Pro的正式发售时间较先前市场预计的2023年第三季度有所推迟，另一方面，3400美元的定价比先前市场预期的3000美元略高。

其实针对这两点，市场有点过于担心了，作为苹果的首任MR产品，做好市场培育工作，同时去探索各种功能在市场上的作用，会是这代Apple Vision Pro的使命。至于价格方面的因素，未来随着产品产量增加，规模效应发挥出来后，苹果MR头显的价格自然也会有所下降。

失之东隅，收之桑榆，得失是相依的，Apple Vision Pro亦是如此。回看苹果此历代颠覆性产品品类的发展历史，从0到1的过程必然存在前期成本高企的普遍规律，往往第一代产品并不是苹果最走量的一款，而需要是最吸引眼球的一款。

以第一代IPhone为例，刚发布的时候，也是给市场带来了炫酷的交互体验，如丝滑的切屏和滑动解锁，但除此之外，竞争力也较薄弱。直到IPhone 4的发布，此时生态完善，App多样化发展，产生了适应不同人群的应用场景，IPhone才随之成为炙手可热的爆款单品。

所以，对于Apple Vision Pro，更为重要的是它能给我们带来什么。

2022年11月，工信部等五部门联合印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划(2022—2026年)》。文件强调了深化虚拟现实技术与行工业生产、文化旅游、教育培训、体育健康、商贸创意、智慧城市等领域的有机融合。

可见，除了休闲娱乐这个主战场，MR在商用领域同样具备较大拓展潜力。展望未来的应用场景，MR有望在工业维护、实验室及现场实践、解剖诊断、远程看房、全景教育与物理康复治疗等领域实现突破。随着技术的深入，人们会逐渐感受到库克所言“空间计算时代”的魅力。

开启新周期，果链即将吹响进攻号角

总的来看，Apple Vision Pro本身不应完全被定义为走量的机器，它更像是整个行业的破局者，并助力推动虚拟显示产业以及消费电子行业下一轮创新周期。中信证券认为XR有望成为下一代计算平台载体，行业空间远超万亿元。同时，苹果推出MR新品将极大地促进XR行业发展，并给产业链带来投资机会。

回顾历史，苹果每一次迈入新赛道都使得相关的产业链价值呈现翻倍式的成长，因此苹果俨然成为了供应链变动的风向标。这一次Apple Vision Pro的面世，毫无疑问又是一次果链进攻的号角。

行业分析机构IDC表示，Vision Pro很大一部分硬件组件的供应链企业来自中国。这款设备发布后，中国终端厂商也会积极跟进，共同推动国内AR/VR产业链结构布局优化，同时促进新显示、电池、交互部分零部件的发展与升级。

招商证券表示，长线来看，当前国内苹果链板块动态估值仍处于历史低位，且基本面在消费电子中仍有alpha，可以关注单机价值较高且相对低估的Vision系统及零部件深度整合者立讯精密（002475），摄像头主力供应商高伟电子，IPD瞳距调节模组独家厂商兆威机电，金属结构件供应商长盈精密等个股。

广发证券发表研报称，Apple Vision Pro是第一款将虚拟世界完全融入现实世界的产品，融合Mac的高性能、iPhone的移动、Airpods及Watch的可穿戴、以及全新的空间维度。认为苹果MR的发布驱动VR/AR/MR产业链加速进入拐点期，市场规模快速扩大为供应链带来发展红利。

(企业推广，仅提供参考)